* Padma Bhushan: In 1964 ontving hij de Padma Bhushan, de derde hoogste civiele onderscheiding van India.
* Sahitya Akademi-prijs: Hij won in 1958 de Sahitya Akademi Award, de hoogste literaire onderscheiding van India, voor zijn roman 'The Guide'.
* Eredoctoraten: Hij ontving eredoctoraten van verschillende universiteiten, waaronder de Universiteit van Madras en de Universiteit van Delhi.
* Andere erkenningen: Hij werd ook door de Indiase regering erkend met de "Orde van het Britse Rijk" en de "President's Medal for Distinguished Service".
Hoewel hem geen mondiale prijs zoals de Nobelprijs werd toegekend, werd Narayans werk alom geprezen en beschouwd als een belangrijke bijdrage aan de Indiase literatuur. Zijn eenvoudige maar diepgaande stijl en weergave van gewone levens leverden hem internationale erkenning op.