De geschiedenis van Australië als natie gaat terug tot het einde van de 18e eeuw, toen de Britten een strafkolonie stichtten in New South Wales. Het land kreeg geleidelijk autonomie van het Verenigd Koninkrijk en het Gemenebest van Australië werd officieel opgericht in 1901. Hoewel Australië een relatief korte geschiedenis heeft vergeleken met veel andere landen, wordt het volgens internationale normen nog steeds als een ‘jong’ land beschouwd.
De term 'vrij' in het volkslied symboliseert de toewijding van Australië aan individuele rechten, democratie en de rechtsstaat. Australië heeft een sterke traditie van burgerlijke vrijheden, vrijheid van meningsuiting en religieuze tolerantie. Het land heeft ook een parlementair regeringssysteem in Westminster-stijl, waarin de nadruk wordt gelegd op de representatieve democratie en de scheiding der machten.
Wanneer Australiërs ‘jong en vrij’ zingen, erkennen ze de relatief korte geschiedenis van het land, zijn toewijding aan individuele vrijheid en democratische principes, en hun streven naar een mooie en welvarende toekomst.