Wat is een nationaal instrument?

Een nationaal instrument (NI) is een juridisch document dat is gepubliceerd door de effectenregelgevende instantie van een land (bijvoorbeeld de Securities and Exchange Commission in de Verenigde Staten of de Financial Conduct Authority in het Verenigd Koninkrijk) waarin de regels en voorschriften zijn vastgelegd die gelden voor de activiteiten van de effectenmarkten van het land. NI’s worden doorgaans opgericht om de belangen van beleggers te beschermen en de eerlijke en efficiënte werking van de markten te garanderen.

NI's kunnen een breed scala aan onderwerpen bestrijken, waaronder:

* De registratie- en openbaarmakingsvereisten voor bedrijven en andere uitgevende instellingen van effecten

* Het gedrag van de effectenhandel

* De verantwoordelijkheden van beleggingsadviseurs en andere financiële professionals

* De regulering van effectenbeurzen en andere handelsplatforms

* De handhaving van effectenwetten

NI’s zijn essentieel voor het goed functioneren van de effectenmarkten, omdat ze een alomvattend kader bieden voor de regulering van de sector. Door duidelijke regels en voorschriften vast te stellen, helpen NI’s investeerders te beschermen tegen fraude en misbruik, de integriteit van de markten te waarborgen en de kapitaalstroom te vergemakkelijken.

Hier zijn enkele specifieke voorbeelden van NI’s uit verschillende rechtsgebieden:

* In de Verenigde Staten zijn de Securities Exchange Act van 1934 en de Securities Act van 1933 twee van de belangrijkste NI's. Deze wetten vestigen de bevoegdheid van de SEC om de effectenmarkten te reguleren en stellen de eisen vast waaraan bedrijven moeten voldoen om hun effecten aan het publiek aan te bieden.

* In het Verenigd Koninkrijk is de Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) de belangrijkste wetgeving die de Britse financiële dienstensector regelt. Deze wet vestigt de bevoegdheid van de FCA om de markten te reguleren en zet de vereisten uiteen waaraan bedrijven moeten voldoen om financiële dienstverlening te kunnen uitoefenen.

* In Canada zijn de Securities Act (Ontario) en de Securities Act (Quebec) de belangrijkste NI’s die de effectenmarkten in die respectieve provincies beheersen. Deze wetten bepalen de regels en voorschriften waaraan bedrijven en andere uitgevende instellingen van effecten moeten voldoen, evenals de verantwoordelijkheden van beleggingsadviseurs en andere financiële professionals.

NI's zijn in de loop van de tijd onderhevig aan veranderingen, omdat er nieuwe wet- en regelgeving wordt aangenomen om tegemoet te komen aan de veranderende marktomstandigheden en de behoeften van beleggers.