Paine is verantwoordelijk voor het inspecteren en repareren van de buitenromp van de LAFFF terwijl deze zich in vrije val bevindt, een klus die een hoog niveau van vaardigheid en precisie vereist. Naarmate het verhaal zich ontvouwt, raakt Paine steeds meer geobsedeerd door het werk en de effecten ervan op zijn mentale toestand. Hij ervaart hallucinaties en visioenen van vreemde en buitenaardse wezens en ontwikkelt een intense hoogtevrees en open ruimtes.
Terwijl de toestand van Paine verslechtert, neemt hij zijn collega, een vrouw genaamd Marilyn, in vertrouwen. Marilyn probeert hem te helpen en stelt zelfs voor dat hij professionele hulp zoekt. Toch raakt Paine steeds meer los van de realiteit en begint hij de ware aard van zijn bestaan in twijfel te trekken.
Het verhaal bereikt een climax wanneer Paine zijn grip verliest tijdens onderhoudswerkzaamheden aan de buitenkant van de LAFFF en begint weg te zweven de ruimte in. Terwijl hij een zekere dood tegemoet gaat, ervaart hij een moment van diepgaande realisatie en bereikt hij een staat van verlichting. Het verhaal eindigt met Paine die zijn lot omarmt en zijn angsten loslaat, waardoor hij uiteindelijk de beperkingen van zijn fysieke bestaan overstijgt.
Samenvattend onderzoekt LAFFF thema's als vervreemding, geestelijke gezondheid en de existentiële aard van de menselijke ervaring in een dystopische setting. Tijdens de reis van de hoofdpersoon daagt Philip K. Dick lezers uit om de grenzen van de werkelijkheid en de rol van het individu in een complex en steeds veranderend universum in twijfel te trekken.