Er zijn een aantal verschillende manieren waarop een vrije markt radiofrequenties zou kunnen toewijzen. Eén mogelijkheid is dat frequentiebanden aan de hoogste bieder worden geveild. Dit zou ervoor zorgen dat de frequenties worden toegewezen aan degenen die ze het meest waarderen. Een andere mogelijkheid is dat frequenties kunnen worden toegewezen op basis van wie het eerst komt, het eerst maalt. Dit zou early adopters van draadloze technologie een voordeel geven, maar het zou ook concurrentie en innovatie aanmoedigen.
Libertariërs beweren dat een vrijemarktsysteem voor het toewijzen van radiofrequenties efficiënter en flexibeler zou zijn dan overheidsregulering. Ze beweren ook dat het innovatie en concurrentie zou bevorderen.
Er kleven echter ook enkele potentiële nadelen aan een vrijemarktsysteem voor de toewijzing van radiofrequenties. Eén punt van zorg is dat dit zou kunnen leiden tot monopolies of duopolies, wat zou kunnen resulteren in hogere prijzen voor consumenten. Een andere zorg is dat dit het voor kleine bedrijven en non-profitorganisaties moeilijk zou kunnen maken om radiofrequenties te verkrijgen.
Over het geheel genomen zijn er zowel voor- als nadelen verbonden aan een vrijemarktsysteem voor de toewijzing van radiofrequenties. Libertariërs zijn over het algemeen van mening dat de voordelen groter zijn dan de nadelen, maar er zijn enkele potentiële risico's waarmee rekening moet worden gehouden.