De titel en openingsregels van het nummer zetten de toon voor het algemene thema:"Hier worden zoete dromen van gemaakt / Wie ben ik om het daar niet mee eens te zijn? / Reis de wereld en de zeven zeeën / Iedereen is op zoek naar iets." De verteller zingt over de aantrekkingskracht van dromen als een manier om de beperkingen van de werkelijkheid te overstijgen en buitengewone verlangens na te streven.
Door de verzen heen zinspelen de teksten op een verlangen naar een beter leven, een andere realiteit waar problemen wegsmelten en hoop overheerst:"Sommigen van hen willen je gebruiken/Sommigen van hen willen door jou gewend worden/Sommigen van hen willen jou misbruiken/Sommigen van hen willen misbruikt worden." Deze lijnen weerspiegelen een gevoel van kwetsbaarheid, waarbij individuen manipulatoren of slachtoffers worden bij het nastreven van hun dromen.
Het refrein benadrukt het idee van escapisme:"Hier worden zoete dromen van gemaakt / Wie ben ik om het daar niet mee eens te zijn? / Ik reis de wereld en de zeven zeeën / Iedereen is op zoek naar iets." De herhaling van "Zoete dromen" en de bevestiging van het perspectief van de verteller creëren een gevoel van vastberadenheid om in de kracht van dromen te geloven en eventuele tegengestelde opvattingen te negeren.
Naarmate het nummer vordert, nemen de teksten een donkerdere wending, wat duidt op mogelijke gevaren en desillusies die gepaard gaan met het nastreven van dromen:"Sommigen van hen willen misbruikt worden/Oh God, sommigen van hen willen door jou gebruikt worden/Sommigen van hen Ik wil je gebruiken/Oh schat, ze gaan je allemaal gebruiken." De beelden worden intenser en suggereren een cyclus van uitbuiting en onvervulde verlangens.
Het refrein keert terug met een extra laag van intensiteit:"Hier worden zoete dromen van gemaakt / Wie ben ik om het daar niet mee eens te zijn? / Ik reis de wereld en de zeven zeeën / Iedereen is op zoek naar iets." Ondanks de donkere ondertonen blijft de verteller vastberaden in het najagen van dromen, vastbesloten de belofte van een betere toekomst niet te verspelen.
In de brug zorgen de teksten voor een moment van reflectie:"Houd je hoofd omhoog, houd je hoofd omhoog, ga verder / Het leven is een race en ik ga voor je winnen." Deze lijnen brengen veerkracht en vastberadenheid over in het licht van uitdagingen en moedigen doorzettingsvermogen aan bij het nastreven van iemands ambities.
Het nummer eindigt met een krachtige herhaling van het refrein, waarbij het blijvende geloof in de transformerende kracht van zoete dromen wordt benadrukt.
Over het geheel genomen vat "Sweet Dreams (Are Made of This)" de spanning samen tussen de aantrekkingskracht van dromen en de uitdagingen van de werkelijkheid, en nodigt het luisteraars uit om hun ambities te omarmen en tegelijkertijd de complexiteit en risico's te erkennen die gepaard gaan met het nastreven ervan.